朱一旦说，有钱人的生活，朴实无华，且枯燥。

虽然贫穷限制了我们对“朴实无华枯燥”的想象力，但仰赖于影视剧中经久不衰的“豪门”情节，我们都知道“豪门”都有一个共通的烦恼，那就是财富传承。

目前，我国有3200万家民营企业，据《2021中国私人财富报告》显示，2020年，投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人。律新社注意到，伴随中国“创一代”集中步入退休阶段，如何实现企业传承和家族财富的保全迫在眉睫。

近几年，家族信托在国内逐渐兴起。作为一种在国外已有数百年发展历史的财富传承利器，家族信托正受到越来越多的高净值人群的关注和青睐，民营企业家对此寄予厚望。据数据显示，到2020年一季度末，国内家族信托资产规模突破1000亿元大关；而到二季度末，则将达到1863亿元。有专家预计到2021年底，中国家族信托意向人群可转入家族信托资产规模将突破10万亿元大关。

如何定义家族信托？如何挑选家族信托服务机构？家族信托在国内会遇到哪些法律风险？通过搜索整理，律新社推出国内家族信托服务指南，以期答疑解惑！

Part 1

家族信托之面面观

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家族信托是什么？

家族信托可理解为：一笔钱，两件事，三个人。

一笔钱

就是指信托财产。信托财产就是设立家族信托的委托人交给受托人的财产。信托财产可以是有形财产，也可以是无形财产，但必须是合法且确定的。

两件事

一是委托人把钱交付给受托人，二是受托人管理和处分这笔钱。委托人把钱交给受托人后，家族信托才能成立。受托人收到委托人的钱后，要按照委托人的意愿来管理这笔钱，并把钱分配给受益人，这样的话，信托目的才能实现。

三个人

家族信托中的三个主体：委托人，受托人，受益人。

委托人就是要设立家族信托，并把钱交给受托人的人。

受托人就是按照委托人的意愿，管理信托财产及家族事务并承担受托义务的当事人。

受益人就是在家族信托中享有受益权的人。

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对于信托、家族信托如何定义？

信托法第二条规定：本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

目前法律层面没有家族信托的概念，但在中国银保监会信托监督管理部2018年8月下发的《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》中，对家族信托的概念和界定进行了规定：

“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为唯一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。”

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家族信托有哪些优势？

一、财产保全功能

如果企业家破产，被追偿债务，家族信托资产是不能被追偿的。因为家族信托财产已经实现了财产隔离，委托人的任何变故，均不能影响信托财产的存在。

二、子女婚姻避险功能

对于高资产、高净值客户来说，婚姻不仅仅是两个人或者两个家庭的结合，更重要的是婚姻和资产直接联系。家族信托不仅比较彻底地实现了资产转移和隔离，也避免了签订婚前财产协议的囧境，可谓一举两得。

三、财产管理能力

古语有言，“富不过三代”。追求财富永续的家族往往面临着“穷儿子”或“穷孙子”的问题，而如果借力家族信托的财富运营和管理，富豪们企业财富世代传承的目标有望达成。

四、应对复杂的家庭财富传承

通常，复杂的财富传承采取的方式是立“遗嘱”，但是遗嘱继承流程繁琐，且持续性不强，不符合企业和财富多元化的传承需求。而家族信托能相对直接地达成目标，持续性较强，适应企业需求和财富多元化内容，能较好地应对复杂家庭因素。

五、规避遗产税

家族信托经过专业的投资顾问规划后，信托财产不作为遗产，不缴纳遗产税，可实现财富的无缝传承。退一步来讲，即便征收遗产税，家族信托也是采取递延纳税，每年缴纳一部分，而且属于低税种。

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家族信托的首选合作机构有哪些？

2020年家族信托在高净值人群中提及率超30%，成为中国高净值人士主要运用的传承工具，家族信托潜力人群逾24万人。预计到2021年，潜力人群可转入家族信托资产规模将突破10万亿元。

从合作机构来看，银行系的私人银行部门依然是高净值人群的首选。根据《2020中国家族信托报告》显示，78.98%的人群依然会将银行作为家族信托首选，而信托公司只占12.5%。

Part 2

家族信托之国内业务开展

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目前国内家族信托行业发展如何？

据不完全统计，在国内68家信托公司中，2013年信托公司开展家族信托业务仅有6家，但2019年参与公司数量超35家。2020年家族信托成为信托行业加速转型的新发力点。根据中国信托登记有限公司数据显示，规模较年初增长80.29％，且连续四个季度持续上升，环比增幅分别为11.2％、8.34％、35.94％和10.09％。

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挑选家族信托服务机构时

应重点关注哪些“优秀品质”？

一、选择“买方视角”服务机构

具有相对独立的“家族信托架构规划师”团队，团队成员可更全面了解高净值客户的家庭状况、家庭成员关系等背景信息，从法律、税务等专业视角为客户利益着想单独设计方案。该层面的服务团队，在服务客户时的出发点并非协助客户进行资产管理，而是解决客户的具体需求。

二、客户KYC的严谨程度

合法的资产来源是资产有效隔离的基础。家族信托具有资产隔离功能源于信托财产独立性。有效设立的家族信托才具有相应功能，而“委托人以非法财产或者法律规定的不得设立信托的财产设立信托”则属于信托法中明确的信托无效情形。在初始信托财产权属存在瑕疵的前提下引发的诉讼纠纷，追根溯源问题症结是在信托设立之初对于资产来源审核的草率导致的纠纷。选择资产来源证明标准较高的服务机构规划家族信托，设立经得起诉讼考验的家族信托。

三、家族信托底层投资开放性与便捷性

家族信托本为一种“资产持有结构”，属于一种信托法律关系，客户成立家族信托是为了资产隔离以及财富传承需求，对于家族信托底层资产投资的范围与方向，法律层面投资权利是可以由信托委托人保留，实践操作中可能由客户自行担任家族信托项下的投资代表或者委托其他机构担任家族信托财产投资顾问。

四、家族信托并非必须绑定“非标资产”

实践中部分机构对家族信托客户底层投资进行限制与绑定，主要表现为家族信托投资绑定“非标资产”以及机构合作层面原因导致的家族信托资产投资受限。不对家族信托财产投资进行限制，给客户更大的自主权限，避免以家族信托名义将底层资产不清晰的资产打包给高净值客户，满足高净值客户家族信托项下资产投资的多元化需求。

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国内涉及家族信托业务的

机构有哪些？

自2012年平安信托率先在深圳设立国内首单家族信托以来，各类机构纷纷加入家族信托业务的阵营。2014年以来，中信信托、中融信托等信托公司纷纷成立公司二级部门家族办公室；作为第三方理财机构的诺亚财富、宜信财富也纷纷成立了独立法人形式的家族办公室；京都律师事务所和盈科律师事务所则分别成立了专门的家族信托法律服务中心；信诚人寿、招商信诺等保险公司先后推出保险金信托业务。国际家族基金协会（IFOA）在北京设立了中国地区办公室。

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家族信托之法律风险

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家族信托在国内设立有没有保障？

我国2001年10月1日就颁布了《中华人民共和国信托法》，在信托法律关系的基本规则上已经与国际接轨，为家族信托提供了基本法律保障。2021年实施的 民法典中也规定了遗嘱信托，但是目前法律上还没有家族信托的概念。

在国内，目前家族信托业务须由持牌信托公司开展，因此任何机构开展真正意义上的家族信托业务必须借助信托公司的牌照。

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家族信托涉及哪些法律领域？

家族信托的设立和运行，从法律角度，信托法是基础，同时还会涉及多部门的法律问题，既涉及公司法、合伙企业法等商法体系，也涉及婚姻家庭、合同、物权等民法体系，还会涉及金融和税法等经济法体系。如果涉及上市公司，还会存在信息披露、合规要求等监管问题。

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家族信托之未来发展及政策支持

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相比国内，

家族信托在境外设立更具优势吗？

境内外的家族信托，其包容的财产有明确的辖区划分。我国实行外汇管制，通常而言，境内资产通过境内家族信托完成受托管理，而境外资产通过离岸家族信托进行。建议客户根据资产的属地原则去构建家族信托的法律架构。

离岸家族信托一般选在无遗产税、资本利得税等税负较低的地区成立。随着我国外汇管理政策和外商投资管理的日趋完善，境内资产跨境转移的难度日益增大，而且资产出境和返程投资必须履行的手续越来越繁琐、审批手续也愈加严格。

其次，在境外设立家族信托，其设立、运行和终止等一切相关事宜均适用境外法律，特别是众多离岸地适用的英美法系法律对于国内哪怕是法律专业人士都显得非常复杂，对普通人更是晦涩难懂，陌生的境外法律环境和复杂的国际司法管辖制度对离岸信托的管理带来不可预测的法律风险。

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未来家族信托

如何在政策层面建设和完善？

全国政协委员肖钢指出：一是尽快修订信托法，完善信托的基本法律制度。在法律层面增加对受托人义务的规范，就受托人应尽的亲自义务、忠实义务、审慎义务、有效管理义务、保密义务等作出规定，强化受托人治理。二是建设与家族信托相配套的基础设施。建议相关部委研究拟定信托财产非交易性过户制度、信托登记实施制度、信托税收制度，解决股权信托、不动产信托设立难、税收过高的问题。三是出台信托法的司法解释。建议由最高人民法院研究颁布信托法的司法解释，解决家族信托具体法律适用的标准。四是加强监管。家族信托是跨生命周期的产权安排和传承计划，必须保障信托财产的独立性，以及受托人破产倒闭后的连续性，以消除民营企业家的后顾之忧。